正文:
很明显,今天市场进入到了一种放弃防御的状态。
主板放量跌破年线支撑,技术性支撑位破掉了。
创业板同样放量跌破60日均线,同样是技术面的破位。
在流动性和基本面没出问题的背景下(详见昨天的分析《跌惨了!说一个可能被“错杀”的机会!》),市场出现这样的崩塌,必定另有其因。
我通过观察盘面,以及舆论走向,认为主要有两点关键因素:
第一,对于xx的怀疑
这个SJ政策让JY行业几乎全军覆没,有人做了个形象的比喻,树上有十只鸟,开枪打死一只,请问还剩几只?
现在提出了ST政策,前面是三座大山,教育、医疗和住房,资本会怎么思考这个问题。
但是,从制定者角度来说,这里面有“不得不”,但也有“必要性”。
我近几年感受最深的就是这四个字“打破内卷”,我看到,ZG真正打破内卷的力量来自GC,而非MJ。
所以,我认为“必要性”一定是大于“不得不”的。
但是,话说回来,这个度在哪呢?是要推倒重来吗?
我认为可能性极低,更多的还是基于规范合理、可持续以及长期目标,所以需要“有形的手”。
今天上午有一个重要的事件,全国“专精特新”中小企业高峰论坛在长沙召开,主题为“专精特新成就未来”。
LH在会议上致辞表示:企业家精神就像鱼一样,水温合适,鱼就会游过来。今天各部门各地方主管中小企业工作的同志都来了,大家要真正提高服务意识和服务能力,创造良好的营商环境,培育和扶持“专精特新”企业。资本市场将为中小企业发展创造好的条件。
重点谈了三个方面:
第一,中小企业好,中国经济才会好。
第二,“专精特新”的灵魂是创新。
第三,要为中小企业发展创造良好环境。
所以,从这个论调来看,一定不是“推倒重来”,而是“打破内卷”,让真正有贡献的中小企业能够有机会突出重围,从而提升GJ的整体竞争力,而不是资源的重复浪费。
所以,如果看明白了这个问题,我想大家应该可以放心,因为如果这个“基本逻辑”都不存在的话,我们就没有资本市场了,一切投资都无从谈起了,整个行业都要被颠覆了,这很明显是不可能的。
那么,从投资的角度来说,我认为我们也应该得到一些启示:
1)我们的投资应该是顺应政策导向的;
2)我们的投资应该是能够创造价值的;
3)我们的投资应该是实现多方共赢的;
4)我们的投资应该是能够推动社会进步的。
第二,关系问题
新一轮的HT,具体怎么样,我想大家都心知肚明。
现在很多经济上的问题需要携手解决,但是在很多基本问题没有达成共识的背景下,“携手”很难。
现在M的通胀以及债务问题,需要帮忙,如果不帮忙,那么M的加息预期就会提升,这也是导致市场悲观的原因之一。
另外,我也看到有消息说一些WZ在出逃。
综合来说,就是关系的不确定性所致。
但这个问题,我认为是常态化了,只不过CP隐退已久,市场又觉得新鲜了。
简单说几个问题,我们是全球最大的市场,我们将持续保持对外开放,我们是全球增长最快以及质量最好的经济体,我们从开放以来,GDP年化增速15%,全球找不到这样的“赛道”。
所以,没有理由。
而且,对于脖子问题,在下一个新能源“战场”,我们已经完全自主可控,大家应该知道这意味着什么。
综上两点,我认为市场反应过度了,市场运行的规律是基于价值,如果我们的操作是基于价值出发,我认为我们不应该感到恐惧。
我们重点关注的“错误定价”标的,以及成长性赛道标的,从价值的角度出发,一个是估值偏低,一个是成长性能够快速消化估值,所以,对于阶段性的调整我们不会感到恐慌,而如果出现合适的机会,我们还会继续加仓,这就是我们的策略。
其实今年虽然整体市场可以说非常好,但是我们始终保持谨慎的操作策略,所以,其实这轮调整对我们的收益影响相对有限,而且,我们也相信,随着市场重回稳定,价值还是会继续被资金挖掘。
这篇文章可能大家会出现阅读障碍,但这已经是我尽力的结果了,希望大家能理解!
更多干货分享,欢迎加入我们的圈子(点击加入)!
好了,今天就说这么多,记得点“在看”,下课!
以下为市场评估表!