来源：XYQUANT

简明观点：期权市场数据表明认购认沽期权成交比率的边际变化指标表现乐观，认购期权隐含波动率斜率、最近一日和三日波动率风险溢价、认购认沽期权波动率价差的边际变化、波动率期限结构的边际变化指标表现中性，认购认沽期权成交比率指标表现谨慎，整体而言期权市场情绪中性。

1、市场回顾

上个交易日期权市场数据表明认购期权隐含波动率斜率、最近三日波动率风险溢价、波动率期限结构的边际变化指标表现中性，认购认沽期权波动率价差的边际变化、最近一日和三日波动率风险溢价的边际变化、认购认沽期权成交比率及其边际变化指标表现谨慎，整体而言期权市场情绪偏谨慎。从标的日内走势来看，全天呈小幅震荡上行走势，最终标的全天上涨0.49%，50指数上涨0.27%，标的走势高于水晶球指数的预期。    

2、短期判断

截止到周四市场收盘，兴证期权水晶球择时指数转向5分（情绪中性），期权市场数据表明认购认沽期权成交比率的边际变化指标表现乐观，认购期权隐含波动率斜率、最近一日和三日波动率风险溢价、认购认沽期权波动率价差的边际变化、波动率期限结构的边际变化指标表现中性，认购认沽期权成交比率指标表现谨慎，整体而言期权市场情绪中性。

附表

注：文中报告节选自兴业证券经济与金融研究院已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。

证券研究报告：《市场情绪转向中性——兴证期权水晶球预测日报20200618》

对外发布时间：2020年6月18日

报告发布机构：兴业证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）