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两市全天维持窄幅震荡，到收盘，沪指涨0.2%，报收2921点，深成指涨0.09%，创业板指跌0.6%。两市成交7721亿。北上资金，全天净流入19亿。
如上图所示，上证指数已经放量突破前期双顶的颈线，空头结构已经破坏，意味着市场情绪在慢慢转好，创业板指数走的更为积极，如下图所示。
创业板虽然小幅下跌，但是依然保持在强势区间。随着今日高估值的绩优股开始出现下跌，科技股有望在长期整理之后重新迎来表现机会。尤其是能够带动人气的消费电子板块，由于天猫618促销节活动，引发手机等消费电子销量呈现爆发式增长。同时，5G手机渗透率强于预期，而且，已经陆续有2000元以下的5G手机问世，这对5G手机的销量又有更大的刺激，相信手机销量的爆发会带动上游电子元器件重回高景气轨道。而手机终端的爆发之后将会带动应用内容的爆发，所以，下一个阶段，5G应用也即将迎来布局机会。
在之前的文章中，我们一直在强调一个逻辑，每一次的通信技术革命的爆发顺序是先基础设备，如光纤，基站和交换机等通信设备，然后是电子终端，如手机，平板，智能穿戴等，最后是应用端的爆发，从4G产业最终的发展情况来看，受益于网速提高之后，图片，视频，游戏等应用大面积爆发，也催生了微信，抖音等软件的爆发，而受益最大的也就是应用内容了。
从5G发展的脉络来看，依然维持这样的发展逻辑，以中兴通讯和亨通光电为首的基础设备率先发力，他们也成为2017年最亮眼的牛股，而后是基于消费电子上游的元器件和应用芯片，如汇顶科技，兆易创新，圣邦股份和闻泰科技等。鉴于消费电子仍然处于爆发周期初期，而且，由于疫情的缘故，反而使得消费电子产业链有了一波估值的修复，所以，处于消费电子终端上游的元器件企业都有继续表现的机会。
而未来市场空间巨大，仍然处于产业初期的应用内容领域，将会诞生更为巨大的机会。5G应用主要有高清视频，车联网，工业互联网等。每一个细分领域都有着数万亿的增长空间，所以，跟踪好相关产业机会，就显得尤为重要。
大家应该猜到了，今天的案例就是来自于5G应用最重要的领域，工业互联网，工业互联网由于其能够给整个工业赋能，不断提高生产效率，对于社会运转效率的提升非常显著。我国工业互联网自2016年以来受政策推动迅速发展，而随着2020年5G商用落地，未来5G的发展将提升数据传输效率，工业互联网有望提速，据前瞻产业研究院预测，到2024年我国工业互联网市场规模将达到12500亿元，2019-2024年CAGR预计为16%。
2020年3月25日，工信部新闻发言人表示，工业互联网为“数字基建”重点领域，同时在基础软硬件方面，将实施国家软件重大工程，集中力量解决关键软件的“卡脖子”问题。叠加疫情影响对无人智能化的需求，工业互联网成为智能制造大趋势，工业软件作为工业互联网贯穿一切的服务工具，则是工业设计、研发仿真、生产制造、营销管理的刚需能力，更是智能制造落地的核心能力，“工”端夯实，“网”端才有价值，工业软件在所有层级环节都起到至关重要的作用。工信部统计数据显示，2018年我国工业软件产品实现收入1,477亿元，同比增长14.2%，前瞻产业研究院预计到2022年工业软件市场规模将达到2,489亿元。在公司打造数字孪生等现代智能业态的领先布局下，有望承接政策利好充分受益于行业成长期红利。
今天的案例我们就看看头部企业之一，能科股份。
公司立足于工业系统节能，专注于工业能效管理业务，是集研发、设计、生产、工程实施、运营维护和全程服务于一体的高新技术企业。目前公司已与国内石油化工、冶金、电力、煤炭矿山、航空军工、交通航运等若干行业多家大型企业建立了长期的工程技术服务关系，并成功进入中东、东南亚多个国家的工业节能服务市场。公司利用稳固的软件平台，实现与客户的长期对话和闭环服务。公司在节能服务市场中拥有突出的系统和全产业链整合及服务能力，多年来为客户开发、提供了变频驱动、电机启动、电能质量、照明节能、新能源、电网安全与控制、数据处理与站控、数据采集与通讯以及能源介质平衡和综合利用等一系列整体解决方案，经过多年的行业积累和近年来的快速发展，公司已成为工业节能服务市场资深的高端整体解决方案提供商。
从行业分布上看，公司业务主要集中在国防军工、能源动力、高科技电子与5G、汽车及交通运输和装备制造五大领域，其中国防军工占比最高达27%，同比增长45%，高科技电子与5G占比达17%，同比增长105%。以军工、电子为主的高精尖产业已逐步进入到中高级阶段，逐渐形成以型号为主导的自主研发生产的高速产业阶段，对数字化平台的要求更高需求更强。公司深耕智能制造，从咨询到项目落地，为客户提供数字孪生平台及全方位数字解决方案，满足客户刚需，符合行业技术发展大趋势。
能科股份依托先进的工业软件和电力电子技术，为客户定制专属的，以工业互联网为核心的数字化、网络化、智能化系统解决方案。其中智能制造方面，公司提供数字化企业全生命周期服务，智能电气业务则主要聚焦于进口替代，核心产品包括大容量高压变频器和工程型变频器。认为随着5G的发展，工业互联网有望成为工业企业的标配。公司前瞻布局工业互联网与数字孪生技术，有望承接更多产业趋势变革带来的增量需求。预计EPS分别为0.66、0.89、1.16元。
收购上海联宏，加强协同增厚利润：2019年1月30日，联宏科技正式成为公司的全资子公司，并从2019年4月起开始并表。通过收购上海联宏，公司短期内利润增厚，根据公司三季报，2019年Q1-Q3，公司收入同比上升93%，归母净利润同比上升208%。而长远来看，本次收购完善了公司的智能制造布局，联宏PLM产品是公司端到端集成方案的核心，本次收购强化了公司智能制造方案的竞争力，并且扩充了公司的客户资源，强化了公司的增长动力。
从上图可以看出，该股在2月份突破颈线以后，已经连续在颈线附近震荡整理而不破，后市可积极关注。
温馨提醒：由于股票受到诸多因素的影响，股价波动虽然有一定的规律，但是随机性也依然很大，若非有成熟的操盘系统做支撑，恐难以应对股票的波动变化。所以，上述观点只是个人对市场的思考，不做推荐，若有据此买入者，后果自负。
羽翼投研
实战派自由投资人
十年从业经历，擅长量化交易，连续多年盈利水平领先市场。我们正处在大历史拐点，会有无数人倒下，也会有一些人实现财务跃升。而投资，就是最好的方式，没有之一。