来源：XYQUANT

简明观点：期权市场数据表明认购期权隐含波动率斜率、波动率期限结构的边际变化指标和波动率价差的边际变化指标表现乐观，基于过去一日和三日的波动率风险溢价指标均表现谨慎，整体而言期权市场情绪偏乐观。

1、市场回顾

上个交易日期权市场数据表明认购期权隐含波动率斜率维持乐观，波动率期限结构的边际变化指标和波动率风险溢价指标表现谨慎，整体而言期权市场情绪偏谨慎。从标的日内走势来看，早盘高开后快速向下，盘中有所反弹，午后持续下行，最终标的下跌0.67%，50指数下跌0.52%，标的走势符合水晶球指数的预期。

2、短期判断

截止到周五市场收盘，兴证期权水晶球择时指数转向6分（情绪偏乐观），期权市场数据表明认购期权隐含波动率斜率、波动率期限结构的边际变化指标和波动率价差的边际变化指标表现乐观，基于过去一日和三日的波动率风险溢价指标均表现谨慎，整体而言期权市场情绪偏乐观。

附表

注：文中报告节选自兴业证券经济与金融研究院已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。