出席嘉宾
深圳市倍轻松科技股份有限公司董事长、总经理 马学军先生
深圳市倍轻松科技股份有限公司副总经理兼财务总监 张大燕女士
深圳市倍轻松科技股份有限公司董事会秘书 黄骁睿先生
安信证券股份有限公司投资银行部执行总经理、保荐代表人 翟平平先生
安信证券股份有限公司投资银行部业务总监、保荐代表人 顿忠清先生
深圳市倍轻松科技股份有限公司
董事长、总经理马学军先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：
大家好！
欢迎大家参加深圳市倍轻松科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演。很高兴今天能与大家通过网上互动交流平台进行实时在线交流，在此，我代表倍轻松全体员工，向参与今天网上交流的投资者和网友表示热烈的欢迎！向长期以来关心和支持倍轻松的各位朋友表示衷心的感谢！希望通过本次网上路演交流，能让大家对倍轻松有一个更深入、全面的了解。
倍轻松是专注于健康产品创新研发的高新技术企业，主要从事智能便携按摩器的设计、研发、生产、销售及服务。在多年的经营与发展中，公司一直专注人类健康问题，以“做对人类健康有影响力的事”为企业使命，持续推动现代科学技术与传统中医理论的有机结合。公司的智能便携按摩器产品由现代按摩器具融合驱动技术、仿生技术、信息技术等领域前沿科技成果以及传统中医理论发展而来，能够随时随地为用户提供个人健康护理与按摩保健的智能硬件。随着人工智能、大数据、云计算和物联网等新一代信息技术飞速发展，公司产品已能够实现智能控制，用户能够通过各类移动终端对按摩器具进行实时的远程观察和控制，或者通过语音进行人机交互，用户体验显著改善。公司现已发展成为国内智能便携按摩器行业的领军企业，逐步打造东方特色全球品牌。
此次科创板发行上市，是倍轻松发展史上的重要里程碑。公司将以上市为契机，进一步提高内部治理水平，优化产品及服务的供应链管理，努力提升核心竞争力，成为客户信赖的具有较高品牌知名度和市场影响力的健康智能硬件企业。
我们真诚希望通过此次网上交流，能让广大投资者更加深入了解倍轻松的投资价值及未来发展规划。我们将认真听取各位朋友的意见与建议，稳步推进和完善各项工作，不断提高公司的综合实力，力争以丰厚的投资收益和优良的经营业绩，回报投资者、回报社会！谢谢大家！
安信证券股份有限公司
投资银行部执行总经理、保荐代表人
翟平平先生致辞
尊敬的各位投资者、支持和关心倍轻松的各位朋友：
大家好！
首先，我谨代表安信证券股份有限公司，向所有参加网上路演的嘉宾和投资者朋友们，表示热烈的欢迎和衷心的感谢！安信证券作为本次深圳市倍轻松科技股份有限公司首次公开发行A股的保荐人和主承销商，很高兴能借助今天这个平台和大家交流，共同探讨倍轻松的现在与未来。
倍轻松是一家专注于健康产品创新研发的高新技术企业，主要从事智能便携按摩器的设计、研发、生产、销售及服务。公司的智能便携按摩器产品主要包括眼部、颈部、头部及头皮四大类智能便携按摩器。多年来，倍轻松致力于为不同用户群体提供高品质的便携式健康产品，积极围绕用户在工作、学习、生活和旅行等场景下的需求持续优化产品设计、丰富产品功能，在此基础上陆续推出了一系列智能便携按摩器产品。
作为倍轻松本次公开发行A股的保荐机构和主承销商，我们本着严谨的专业态度和审慎的职业精神，对公司进行了全面深入的尽职调查和发行准备。在与公司的长期合作中，我们见证了倍轻松的快速发展，也亲身感受到了公司管理层务实高效的做事风格以及始终宣导鼓励创新的企业文化。我们相信，登陆资本市场后，倍轻松将凭借突出的研发能力、显著的境内外品牌效应与销售渠道等优势，继续做大做强，使公司的经营业绩及规模再上新台阶！
本次发行上市，将是倍轻松发展历史上的一次重要跨越。相信借助资本市场的力量，公司的市场占有率、资产规模、营业收入等将得到进一步提高，公司将具备更强的市场竞争力和盈利能力，开启发展倍轻松的新征程。
最后，再次感谢各位投资者对倍轻松的关注与支持，在此预祝倍轻松本次网上路演取得圆满成功。谢谢大家！
祝大家身体健康、工作顺利！
深圳市倍轻松科技股份有限公司
董事会秘书黄骁睿先生致结束词
尊敬的各位投资者和网友：
大家好！
时间飞快，不知不觉三个小时的网上交流已经接近尾声。在此，我谨代表深圳市倍轻松科技股份有限公司，对广大投资者、各位网友表示感谢！对中介机构的辛勤付出表示感谢！在大家的共同努力下，本次网上路演取得了圆满成功。
通过今天的网上交流，各位投资者就倍轻松的主营业务、主要产品、竞争优势、未来发展规划等方面进行了深入讨论与交流，在此感谢各位提出的诸多宝贵意见和建议，我们也深深体会到倍轻松所肩负的责任和期望。公司上市后，将抓住健康智能硬件行业的发展机遇，力求准确把握和引导消费者需求，并通过内部不断创新和扩大外部合作，打造一体化、全方位的智能生活服务平台，围绕消费者多方面需求，为其提供高品质、高附加值的商品和服务。
公司将以首发上市为契机，严格按照相关法律法规的要求，及时准确地做好信息披露工作，并保证信息披露真实完整；充分把握市场机遇，以更加优良的业绩回报投资者，回报社会。也欢迎各位投资者继续通过电话、电子邮件等多种方式与我们保持密切的沟通和联系，你们的支持，是公司持续发展的动力源泉。
再次感谢广大投资者及各位网友对倍轻松的支持和关心，祝大家万事如意！身体健康！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务与产品是什么？
马学军：公司是一家专注于健康产品创新研发的高新技术企业，主要从事智能便携按摩器的设计、研发、生产、销售及服务。公司主要产品为智能便携按摩器，能够针对现代人普遍出现的眼睛、颈肩、头部等疲劳不适，在工作、学习、生活和旅行等多元化场景下为用户提供个人健康护理和按摩保健。公司产品以自主品牌“breo”和“倍轻松”系列产品为主，同时还为其他知名品牌企业提供ODM（原始设计制造商）定制产品。
问：公司拥有多少专利以及著作权？
马学军：公司是国家高新技术企业，在智能便携按摩器领域拥有突出的研发能力。截至2020年12月31日，公司及子公司拥有的境内外专利合计576项，其中境内发明专利54项、境外发明专利90项；拥有的著作权合计115项，其中计算机软件著作权104项。
问：请介绍公司的资质认证情况。
马学军：公司在质量管理、技术研发、环境保护等方面通过了境内外多项重要资质认证的全面评估，公司产品能够符合进入境内市场及欧盟成员国、美国等境外发达国家市场的高标准要求。
公司的质量管理体系符合ISO9001:2015标准与ISO13485:2016标准，环境管理体系符合GB/T24001-2016 idt ISO14001:2015标准，知识产权管理体系符合GB/T29490-2013标准。
公司产品达到我国GB4706.1-2005《家用和类似用途电器的安全第1部分：通用要求》、GB4706.10-2008《家用和类似用途电器的安全按摩器具的特殊要求》、GB4343.1-2018《家用电器、电动工具和类似器具的电磁兼容要求第1部分：发射》等国家市场监督管理总局和中国国家标准化管理委员会发布的标准，取得了中国GB认证。此外，公司产品还通过了欧盟CE认证和RoHS认证、美国FCC认证、加拿大IC认证及国际CB认证等境外认证。公司拥有的各项资质认证，有力支持了公司产品在境内外市场的销售和推广。
问：在技术创新机制及创新制度安排方面公司有何措施？
马学军：在技术创新机制及创新制度安排方面，公司的主要措施有：1）以行业技术发展为研发导向，兼顾前瞻性研发；2）与电商平台协同发展；3）营造鼓励创新氛围，建立有效的激励约束机制；4）加强研发人员团队建设；5）自主创新与借助外部专家相结合。
问：请介绍公司的经营业绩。
张大燕：报告期内（2018年、2019年、2020年，下同），随着智能便携按摩器行业的快速发展和公司竞争力的不断增强，公司营业收入、营业毛利、营业利润、利润总额和净利润等经营业绩指标保持快速增长态势，盈利能力不断提高。其中，报告期内，营业收入由50799.37万元增长至82648.46万元，年均复合增长率达到27.55%，营业毛利、营业利润、利润总额和净利润均随营业收入的快速增长而不断上升，年均复合增长率分别为27.74%、22.37%、22.64%和24.99%。
问：请介绍公司的境外经营情况。
马学军：公司目前在我国香港地区、日本、马来西亚、新西兰、美国设有子公司或参股公司，主要负责所在区域的产品销售及服务，香港子公司兼有全球销售网络投资布局职能。报告期内，公司实现的境外收入分别为6264.60万元、7537.38万元及7856.89万元，占当期主营业务收入的比例分别为12.38%、10.89%及9.52%。报告期内，公司境外经营模式未发生重大变化。
问：公司的综合毛利率是多少？
张大燕：报告期内，公司的综合毛利率分别为58.19%、60.93%和58.36%，均高于可比公司平均水平。
问：公司的净利润是多少？
张大燕：报告期内，公司净利润分别为4509.72万元、5476.71万元、7045.81万元。
问：公司的研发费用占营业收入的比例是多少？
张大燕：报告期内，公司研发费用支出分别为2557.80万元、4065.67万元和3689.12万元，占营业收入的比重分别为5.04%、5.86%和4.46%。公司的研发费用主要包括研发人员薪酬、技术服务费和研发领料。其中，技术服务费主要系公司在产品的降噪处理、人体体征检测以及产品外观设计等方面获取外部辅助性技术服务而支付的费用。
发展篇
问：公司的战略规划是什么？
马学军：公司将抓住智能便携按摩器行业的发展机遇，力求准确把握和引导消费者的需求，并通过内部不断创新和扩大外部合作，打造一体化、全方位的智能生活服务平台，围绕消费者多方面的需求，为其提供高品质、高附加值的商品和服务。公司将坚持以直营为主的销售渠道，进一步巩固在已有市场中的领导地位，面向智能便携按摩器市场进行产业链整合与服务延伸，引领国内智能便携按摩器行业发展。并以上市为契机，进一步提高内部治理水平，优化产品及服务的供应链管理，努力提升核心竞争力，成为客户信赖的具有较高品牌知名度和市场影响力的智能便携按摩器行业领军企业。
问：请介绍公司的技术先进性、研发技术产业化情况以及未来发展战略。
马学军：经过多年发展，我国按摩器具行业呈现产品结构设计趋于合理、技术创新较快、功能趋于完善、产品智能化程度显著提高等特点。公司的智能便携按摩器产品由现代按摩器具融合驱动技术、仿生技术、信息技术等领域前沿科技成果以及传统中医理论发展而来。随着人工智能、大数据、云计算和物联网等新一代信息技术飞速发展，公司产品已能够实现智能控制，用户能够通过各类移动终端对按摩器具进行实时的远程观察和控制，或者通过语音进行人机交互，用户体验显著改善。同时，经用户允许后公司能够通过物联网、云平台等收集产品使用数据，在大数据分析辅助下进一步了解用户需求和产品性能表现，有利于更科学地对产品进行优化升级。公司通过对智能便携按摩器产品动力及传动系统组件、仿生按摩运动实现、产品内外部结构、工况静音性能、生命体征检测与传感、人机交互等方面的突破性创新，使公司产品在智能化、便携性、易用性、按摩效果、静音性能、外观设计、人体工学、环保材料等方面具备较强的市场竞争力。公司已建立科学规范的研发流程，能够在产品设计阶段充分考虑材料、工艺等因素影响，有效提高研发成功率。此外，公司围绕新一代智能便携按摩器进行了一系列布局，促使公司产品在精密驱动、智能控制、健康传感、健康物联等方面具备较强的市场竞争力。
问：请介绍公司的品牌优势。
马学军：公司拥有自主品牌“breo”与“倍轻松”，相关产品带给用户的健康体验良好，深受广大消费者好评，形成了显著的境内外品牌效应与优势。公司在品牌运营过程中高度重视市场调研，长期充分投入，通过新零售模式将线上和线下终端作为了解消费者需求的体验场所，通过细致的调研活动密切关注消费者的需求变化。同时，公司在产品设计、研发、生产、销售及服务的全流程中，高度重视用户的需求与感受，注重将消费者实际需求融入产品的功能和特性，使品牌内涵和消费者诉求相吻合，努力给用户不断带来新奇的舒适体验。在境内按摩器生产企业多数缺乏自主品牌、依赖为其他知名品牌代工背景下，公司始终坚持以运营自主品牌“breo”与“倍轻松”为主，树立了良好的品牌形象。公司以经营自主品牌为特色，成为境内知名品牌，并已将自主品牌产品销往欧美、日韩、东南亚、我国香港地区等境外市场。
问：在销售渠道上，公司有哪些优势？
马学军：截至2020年12月31日，公司共设有165家线下直营门店。公司门店主要设在我国香港地区、北京、上海、广州、深圳、杭州、南京、郑州等重要城市的机场、高铁站和中高端商场。公司在各主要销售区域设立了子公司和分公司，具备较强的跨地区管理能力，为销售渠道的持续拓展奠定了基础。
公司在我国香港地区、日本、马来西亚、新西兰、美国设有子公司或参股公司，主要负责境外所在区域的产品销售及服务。同时，为了更好地服务线上消费者，公司大力建设了电子商务事业部，通过电商平台多元化合作等方式不断扩大线上销售规模。公司高度重视优质渠道的战略布局，为公司未来业绩的持续增长奠定坚实的市场基础。
问：公司目前主要在研项目有哪些？
马学军：截至报告期末，公司正在研发的主要项目包括新一代环颈式颈部按摩器研发项目、机械揉捏式眼部按摩器研发项目、生命体征检测技术研发项目、智能按摩器IoT平台系统研发项目。
行业篇
问：公司所属行业的国内市场规模如何？
马学军：伴随中国居民人均可支配收入与人均医疗保健消费支出的增长、健康意识的增强，以及国内亚健康人群、中老年人群、商旅办公人群等的扩大，具有良好按摩保健功效的现代按摩器具正逐步获得广大消费者认可，相关产品的市场渗透率呈持续上升趋势。目前，中国已成为全球按摩器具市场需求增长最快的地区之一，中国按摩器具市场规模快速增长。2010年到2019年，中国按摩器具市场规模由49亿元增长至139亿元。至2020年，中国按摩器具市场规模预计接近150亿元。
问：影响公司所属行业市场需求的因素有哪些？
马学军：目前，按摩器具广泛服务于各类用户群体，包括亚健康人群、中老年人群以及商旅办公人群等，拥有广阔的市场发展空间。行业市场需求影响因素主要包括：1）消费者的收入与支出水平、健康意识水平；2）亚健康人群规模；3）人口老龄化速度；4）商旅办公人群规模；5）按摩器具智能化程度。
问：公司在行业内的竞争地位如何？
马学军：公司是国内智能便携按摩器领域的领军企业，早在2001年即推出首款按摩器产品，之后凭借设计不断优化、功能不断丰富的智能便携按摩器产品持续引领市场。随着公司持续推出迭代升级新产品、加强营销推广力度以及提高客户服务水平，公司的市场份额预计将进一步扩大。公司在技术研发与产品设计方面处于行业领军地位，先后获评国家高新技术企业、国家知识产权优势企业、广东省知识产权优势企业、广东省知识产权示范企业、深圳市知识产权优势企业；同时公司产品获得境内外重要奖项十余项，包括德国红点设计奖2项、德国iF设计奖4项、日本优良设计奖1项、澳大利亚优良设计奖3项、中国香港工商业奖1项、中国外观设计银奖1项、中国外观设计优秀奖2项等。
问：公司在国内按摩器具行业的市场占有率是多少？
马学军：2019年度，公司营业收入为69411.57万元；2020年度，公司营业收入为82648.46万元。根据综合估算，公司在国内按摩器具行业的市场占有率约为5%到7%，在便携式按摩器这一细分领域的市场占有率约为13%到15%。目前，我国按摩器具行业集中度不高，国内按摩器具各类生产企业超过3000家。
发行篇
问：本次发行前公司股本总额是多少？
黄骁睿：本次发行前公司股本总额为4623万股。
问：最近一年公司有无新增股东？
黄骁睿：最近一年，公司新增股东为赫廷科技、日松管理、蔚叁投资、嘉信元德和丹麓投资。
问：请介绍本次公开发行申报前已经实施的员工持股计划情况。
黄骁睿：公司采用间接持股方式对高级管理人员和核心员工等进行股权激励，充分调动员工的积极性和创造性，建立健全公司长效激励机制。同时肯定员工对公司做出的贡献，与员工分享公司的经营成果，提升团队凝聚力，有利于稳定核心员工和提高公司的经营业绩。截至招股说明书签署日，鼎元宏、倍润投资、赫峰正富均系以公司员工为主体，以持有公司股份为目的设立的持股平台。
问：公司募集资金将运用于哪些项目？
翟平平：公司本次拟公开发行1541万股A股，募集资金将用于“营销网络建设项目”“研发中心升级建设项目”“信息化升级建设项目”“补充营运资金”等项目建设。
问：请介绍保荐机构相关子公司拟参与战略配售情况。
顿忠清：保荐机构将安排相关子公司参与本次发行战略配售，具体按照上海证券交易所相关规定执行。保荐机构及其相关子公司后续将按要求进一步明确参与本次发行战略配售的具体方案，并按规定向上海证券交易所提交相关文件。
文字整理 姚炯
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